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荣之联调研简报:积极推进生物云

发布时间:2016-12-19    研究机构:国海证券

国内领先的数据中心建设和综合服务的提供商。公司提供从咨询、设计、系统部署、集成、软件开发、到运维管理及后续升级改造等全套解决方案和专业服务。主要围绕大中型企亊业单位,致力于融合云计算、大数据技术,推动企业信息资源的创新应用。公司在能源、电信、政府、制造、金融等传统行业形成了长期稳定的客户群,各行业收入体量较为均衡,发展全面。

积极推进生物云。公司在生物行业拥有示范客户和典型案例,形成了明显的先发优势。重点推进生物私有云、公有云、一体机三个产品线,全面覆盖大中小型各类客户需求。私有云:项目型收费,面向大型生物基因测序企业客户,为当前公司生物云收入的主要来源。公有云:提供计算、存储、分析的一站式解决方案,根据计算量、存储量以及分析次数来收费,面向中小型生物基因测序企业客户,伴随基因测序产业壮大,创业型中小企业不断涌现,公司公有云市场广阔。一体机:生物计算的本地化产品,面向拥有测序仪的医院、科研机构、测序公司等销售,按照销售数量和服务的程度收费。整体来看,我们认为:大健康产业、精准医疗是未来的的确定发展方向,公司生物云产品线将受益产业发展,大概率维持高速增长。

车联网形成智慧交通项目建设、终端销售、保险客户导流三个盈利点。

公司在智慧交通项目建设方面,面向整车厂、4S店、政府、租车公司、物流园等提供整体移动资源管理的解决方案,当前是公司车联网业务的主要盈利来源。产品终端方面,销售‘乐乘’(矫正驾驶行为)、‘纷乘’(行车记录仪)、‘智乘’(智能控制,即将发布)多款产品。保险客户导流方面,公司通过智能终端采集车辆数据及驾驶数据,推送到carsmart后台系统,通过数据分析为保险公司导流优质客户。公司积极建设车联网综合大数据运营服务平台,为保险公司、汽车经销商等行业客户提供数据增值服务,布局UBI(基于个人驾车习惯的保险)未来的高增长。

盈利预测和投资评级:考虑子公司泰合佳通2016年承诺净利7470万、车网互联2016年承诺净利13733万,综合公司IT服务、生物云等业务,预测公司2016-2018年EPS分别为0.44、0.55、0.72元,当前股价对应市盈率估值分别为46、37、28倍。首次覆盖,给予买入评级。

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