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荣之联三季报点评:业绩维持稳定,继续执行大数据战略

发布时间:2015-11-02    研究机构:国联证券

事件:

公司发布三季报,前三季度实现营业收入9.67亿,同比增长1.57%,归属于上市公司股东的净利润7393万,同比增长2.14%。

点评:

业绩维持稳定。

公司发布三季报,前三季度实现营业收入9.67亿,同比增长1.57%,归属于上市公司股东的净利润7393万,同比增长2.14%,业绩维持稳定,符合预期。 全年来看预计业绩能够实现20%的稳定增长,主要是由于泰合佳通报表影响。

生物云计算与车联网仍处投入期,明年开始逐步贡献业绩。

公司生物云计算项目明年开始贡献业绩,随着基因测序成本进一步下降,行业启动以后基因测序云计算服务需求将会爆发式增长。同时公司还在通过资本与业务合作拓展基因测序增值服务打造基因测序服务平台,未来想象空间巨大。公司车联网业务中的UBI保险业务短期贡献业绩有限,随着保险费率管制的放开该业务将真正爆发,像公司这种拥有大数据处理能力以及通过与车挣和保险已经积累了大量用户的厂商将会获得较大市场份额与收入分成比例。

大数据行业将启动,公司继续布局大数据行业应用。

我们认为科技将沿着互联网+、大数据+以及人工智能+的发展路径向前发展,互联解决连接的问题连接人和信息,扩大信息受众面以及消除中介,市场规模主要由宣传与广告构成。大数据运用生产与消费中产生的大量数据指导生产各个环节,比如挖掘用户需求、降低生产成本、精准营销,涉及生产与消费的方方面面所产生的价值远大于互联网连接的价值,我们认为大数据+一定是一个超万亿的市场。随着互联网对传统产业改造的深入数据量继续提升,同时政府十三五规划等一系列政策推动数据开放与共享,我们认为行业将启动,从互联网+时代全面进入大数据+时代。公司在云计算与大数据处理方面拥有较强的技术优势,公司战略即是将技术与大数据行业应用相结合,我们回顾公司近几年的发展历程也可以看出公司一直在严格执行大数据战略,先后嫁接大数据+车联网,大数据+电信、大数据+基因等业务。未来公司一方面继续推进现有大数据应用业务,从明年开始将陆续贡献业绩,另一方面将会继续布局其他大数据行业应用。

维持“推荐”评级

2015-2017年摊薄EPS为0.51、0.78及1.24元,对应当前股价的PE分别为83、58及36倍,上市以后公司一直围绕大数据应用进行布局,我们看好公司转型大数据服务商的前景以及生物云计算平台与车联网大数据运营系统对公司盈利水平的提升,维持“推荐”评级。

风险因素:

(1)国内数据中心建设增速放缓(2)数据变现受阻

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