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荣之联:北斗数据民用、生物数据云只是开始

发布时间:2015-05-15    研究机构:华创证券

主要观点

1. 我们继续看好并强烈推荐荣之联,因为公司在北斗数据民用和个性化医疗两大战略方向占据了领先优势且未来将加快推进,大数据应用布局最优、前景极为广阔。

2. 北斗已进入第三阶段(全球组网)发展元年,在“政策支持+技术进步”双重推动下,北斗民用推广将蓄势待发,公司估值空间有望全面打开。

3. 从年初以来我们一直坚定看好个性化医疗,认为这是医疗行业发展不可逆的趋势,“基因诊疗技术+互联网大数据”是个性化医疗的两大基石。基因测序行业持续井喷,催生了基因大数据存储和分析的巨大市场。荣之联作为A股市场中唯一的基因+大数据标的,我们非常看好公司在这一领域的发展。

4. 盈利预测与投资建议。预计公司15-16年净利润分别为2.5亿元和3.5亿元,对应EPS分别为0.63、0.88元。基于公司北斗数据民用、分子医疗的生物云计算的持续推进和完善后带来的收入爆发,我们给予公司年内目标市值400亿元,上调目标价至100元。

风险提示

生物云平台推进低于预期,北斗车联网业务进展低于预期,行业竞争加剧导致盈利能力下降。

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